花旗：普睿司曼（PRY.MI）融入盈利增长，目标价上调至141欧元

本报告由花旗发布，重点覆盖全球最大电缆生产商普睿司曼（Prysmian），维持“买入”评级，并将目标价由136欧元上调至141欧元。报告指出，公司垂直整合的商业模式在美国低压电缆市场驱动利润率改善，叠加数据中心需求催化，供需偏紧态势有望延续至2027年。花旗上调了公司 2026-2028 年调整后每股收益（EPS）预测，预计2026/27/28年调整后EPS分别达到5.16欧元、7.22欧元和8.27欧元，并认为集团调整后EBITDA到2030年有望达到54亿欧元。投资策略上，看好其受益于电气化、电网投资及AI数据中心等长期结构性趋势，当前估值极具吸引力。主要风险包括AI与电气化主题不及预期、行业竞争加剧导致价格或份额承压，以及输电业务的项目执行风险。