A股超跌反弹三阶段策略与后续布局指引

本文针对A股超跌反弹行情提出三阶段策略，分别聚焦AI硬件错杀、电新出海与医药BD方向。首阶段普涨后预计资金将向小微盘成长及价值资产下沉，核心催化剂包括汇率企稳和中美关税解除。细分板块方面，AI硬件经历深度调整后估值极具吸引力，电子布及洁净室基本面强劲；电新行业出海逻辑显著优于内需，海外电力设备紧缺支撑订单高增；医药行业具备弱宏观相关性，创新药BD出海和CXO外需回暖创造百亿级增量市场；交运板块快递估值不足9倍，自由现金流有望转正。整体策略建议在反弹行情中把握红利策略下沉与专精特新出海主线。