凡拓数创：卡位 ego 数据出海稀缺赛道，迎三年十倍需求爆发

本文围绕凡拓数创在物理 AI 数据采集领域的投资逻辑与市场分歧展开分析。文章指出，数据采集是物理 AI 机器人赛道中最领先的环节，其中无本体 ego/优米数据作为训练世界模型的首要前提，当前占总数据需求的 80%。凡拓数创精准卡位数据出海稀缺赛道，预计 2026-2027 年采集量大幅增长，且其中 30% 供应海外头部模型公司，有望在 2026-2028 年享受行业 10 倍量级增长的红利。对于市场关注的行业持续性和竞争格局分歧，文中分析认为，随着时间推移，2030 年后仿真数据将成为主要来源，但短期内世界模型对基础数据的巨大缺口和场景覆盖需求，为凡拓数创等公司提供了发展空间。真机数据未来更倾向于由机器人本体公司主导闭环，而纯数据公司的业务重心将长期停留在无本体数据及仿真平台层面。