🎯 核心要点
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财务变化
公司 26Q1-3 实现营收 44.8 亿元（同比 -2.6%），归母净利润 4.41 亿元（同比 +3.7%），毛利率 23.9%（同比 +2.4pct）；其中 26Q3 营收 16.1 亿元（同环比 -1.6%/+7.2%），归母净利润 1.54 亿元（同环比 +0.6%/-1.0%），毛利率 23.7%（同环比 +0.7/-0.4pct）。
📰 研报摘要
免费查看全文 ➔东吴证券发布威迈斯2026年三季报点评。2026年前三季度公司实现营业收入44.8亿元，同比下降2.6%，归母净利润4.41亿元，同比增长3.7%，毛利率23.9%；其中第三季度单季营收16.1亿元，归母净利润1.54亿元，收入逐季回升，盈利水平保持稳健。车载电源出货企稳，高电压平台及11kW高功率产品占比提升，第五代车载电源集成产品于Q3逐步进入量产交付阶段；海外业务加速放量，26Q3海外客户车载电源销量及收入同比增长100%以上。此外，公司与德州仪器签署谅解备忘录，积极探索AI数据中心服务器电源业务，培育新增长点。考虑到竞争加剧，下调26-28年归母净利润预期至6.4/7.7/9.3亿元，维持“买入”评级。