奥浦迈 2026 年三季报点评：培养基业务突破放量，CRO 高景气高速增长

东吴证券发布奥浦迈 2026 年三季报点评。26Q1-3 公司实现营业收入 7.39 亿元，同比增长 172.07%，归母净利润 0.49 亿元，扣非归母净利润 1.06 亿元（同比+183.79%）；其中 26Q3 单季营业收入 2.85 亿元（同比+203.96%），扣非归母净利润 0.57 亿元。分业务看，培养基业务 26Q1-3 营收 3.27 亿元（同比+36.98%），Q3 增速进一步提速；CDMO 业务 26Q1-3 营收 4,344.61 万元（同比+33.35%）；澎立生物 26Q1-3 营收 3.68 亿元，成为重要收入增长支柱。报告上调公司 2026-2028 年归母净利润及营收预测，维持“买入”评级。风险提示包括下游需求下行、大项目落地不及预期、市场竞争加剧等。