天味食品2026年三季报点评：并表致收入延续高增，利润维持稳健

天味食品发布2026年三季报，2026年前三季度实现营业总收入32.78亿元，同比增长35.95%；归属于母公司所有者的净利润5.86亿元，同比增长49.41%；扣非净利润5.55亿元，同比增长55.48%。单季度来看，2026年第三季度营业总收入12.5亿元，同比增长22.54%；归母净利润2.05亿元，同比增长1.48%；扣非净利润2.01亿元，同比增长3.09%。收入端延续高增主要得益于外延并表及原有主业支撑，分产品中式菜品调料表现突出，线上线下渠道均保持增长；利润端受外延团队整合及股份支付影响，三季度费用率有所上升。维持“买入”评级，预计2026至2028年归母净利润分别为7.48亿元、8.73亿元和9.84亿元。