妙可蓝多2026年三季报点评：主业延续较快增长，利润率维持稳健

妙可蓝多发布2026年三季报点评，公司2026年前三季度实现营业总收入48.66亿元，同比增长22.97%；归母净利润2.12亿元，同比增长20.37%；扣非净利润1.53亿元，同比增长28.15%。其中第三季度营业总收入15.62亿元，同比增长12.39%；归母净利润6054.32万元，同比增长40.9%；扣非净利润3267.17万元，同比增长89.11%。分产品看，奶酪产品保持较快增长，液奶及其他产品下滑拖累收入增速；分渠道看，B/C双轮驱动收入延续高增。盈利能力方面，前三季度归母净利率略有下滑，单三季度毛利率与归母净利率同比提升，降本增效成效初显。维持“买入”评级，预计2026-2027年归母净利润分别为3.24亿元和4.22亿元。