伟星新材（002372）：Q3收入环比增长，毛利率稳中有升

伟星新材发布 2026 年三季度报告。2026 年前三季度公司实现营业收入 31.18 亿元，同比下降 7.38%；归母净利润 5.40 亿元，同比持平；扣非归母净利润 4.11 亿元，同比下降 16.15%。单季度来看，2026Q3 实现营业收入 12.22 亿元，环比增长 12.69%；归母净利润 1.50 亿元，环比下降 44.71%；扣非归母净利润 1.95 亿元，环比增长 52.72%。Q3 收入环比回升叠加费用管控见效，期间费用率有所下降，单季毛利率达到 42.06%，环比提升 0.11pct，主业经营呈现底部企稳特征。公司现金流及资产质量良好，类现金资产充裕，高分红属性有望延续。维持“买入”评级，预计 2026-2028 年归母净利润分别为 7.52/8.52/9.28 亿元。