神克罗生物 (NBIX) 26年三季报点评：Crenessity 表现超预期，有望成为故事线积极拐点

伯恩斯坦发布神克罗生物（NBIX.US）2026年三季报点评报告，维持其“跑赢大盘”（Outperform）评级，目标价 218.00 美元。三季度公司总营收达 1,123M 美元，同比增长 41%，环比增长 17%，超出市场共识 8%，GAAP 稀释后 EPS 为 1.96 美元，超出 3%。业绩超预期主要由 Ingrezza、Crenessity 和 Vykat XR 三大核心产品驱动。其中，Crenessity 销售额达 211M 美元，同比增长 115%，环比增长 15%，超出共识 5%，报销率维持约 80%，展现出重磅药物潜力；Ingrezza 销售额达 801M 美元，实现 12% 环比增长，公司并因此将 FY26 Ingrezza 销售指引上调至 2.900-2.925B 美元；Vykat XR 销售额达 107M 美元。基于 FY26 指引，机构小幅上调了部分年度销售与成本预测，维持长线乐观预期。