伯恩斯坦：亨廷顿·英格尔斯工业（HII）三季度业绩更新及目标价上调

本报告由伯恩斯坦（Bernstein）发布，对亨廷顿·英格尔斯工业（Huntington Ingalls Industries, 股票代码 HII.US）2026年第三季度业绩进行更新点评，维持其“Market-Perform”评级，并将目标价由 304 美元上调至 352 美元。HII 第三季度业绩表现强劲，稀释每股收益（EPS）达 5.48 美元，高于市场一致预期；营业收入达到 35.4 亿美元，超出预期 5.1%，主要由于纽波特纽斯造船厂（Newport News）和任务技术业务（Mission Technologies）的驱动。公司在第三季度获得 324 亿美元的新合同订单，订单总额增至 862 亿美元，并将全年造船业务营收指引上调至 10.5 至 10.7 亿美元。分板块来看，纽波特纽斯造船厂受益于弗吉尼亚级 Block VI 和哥伦比亚级 Build II 合同，成为核心增长动力；英格尔斯造船厂（Ingalls）劳动力供应有所改善，但测试与交付仍在推进中；任务技术业务在无人系统和 ISR 项目带动下利润率超预期，公司将其 2026 年营业利润率指引上调至约 6%。整体而言，虽然执行风险仍受关注，但长期造船业务营收与利润率改善支撑了目标价的上调。