摩根士丹利：将凯克萨银行（CaixaBank）评级上调至增持，目标价上调至 14.00 欧元

摩根士丹利发布关于凯克萨银行（CaixaBank SA，代号 CABK.MC）的研究报告，将其评级由“持股观望（Equal-weight）”上调至“增持（Overweight）”，并列为首选股票（Top Pick），目标价由 13.80 欧元上调至 14.00 欧元。报告指出，尽管该行股价近期因主权债抛售、存款竞争担忧及盈利风险自高点回落 15%，但其三季度短期风险已过，且净利息收入（NII）和中间业务收入表现强劲。摩根士丹利预计该行 2027 年 NII 将同比增长 17%、2028 年增长 9%，高于市场一致预期；同时预计 2028 年有形股东权益回报率（ROTE）将达到 22%。报告给出了牛市、基准和熊市三种情景下的估值与风险回报分析。