债市渐法-周策略研讨会：固收及债市赎回风险复盘与策略展望

本次会议为固收周策略研讨会，重点探讨了近期债市因股市波动及华发等信用事件引发的赎回潮与信用债波动。会议复盘了历史上多轮赎回事件的起因与机构行为演变，指出当前理财及公募基金在资产配置、现金缓冲及流动性管理上已有所优化，利率债受赎回的冲击相对可控。针对华发舆情，会议认为其核心矛盾在于偿债能力而非恶意逃废债，与永煤事件存在本质区别，信用债调整空间整体可控。策略上，季度维度依然看多30年国债等利率债，周度维度建议短期保持谨慎，择时上建议未来2-3天关注二永债配置，5-10天关注城投债，1-3个月关注地产债右侧机会。