东山精密 2026 三季报业绩说明会及光模块与 PCB 业务交流纪要

东山精密发布 2026 年三季报并召开业绩交流会，前三季度实现营业收入 453.79 亿元，同比增长 67.63%，净利润 52.89 亿元，同比增长 332.34%，扣非净利润 45.79 亿元。第三季度单季净利润 23.32 亿元，环增 25%，扣非环增 47.7%，毛利率达 23.07%，光模块贡献超 70% 利润。光模块业务前三季度营收超百亿，800G/1.6T 步入放量期，泰国基地已获北美客户认证；AI PCB 一期产能售罄，二期投资 10 亿美元将于 26 年底投产，预计 28 年硬板营收破 200 亿元；光芯片预计 27 年规模化外售，28 年起与光模块并行成为销售重点。供应链瓶颈由光芯片转向 DSP 与 PCB，公司凭借 PCB 自供能力强化保供优势。传统 PCB 价格传导顺畅，部分产品涨幅达 40%-50%。前三季度资本开支 88 亿，全年预计超 100 亿，重点投向 AI 光芯片、光模块及 AI PCB 产能储备。