🎯 核心要点
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指引修正
Lumentum 发布的 F27Q2 业绩指引显示，预计营收为 15.75亿 - 16.25 亿美元（中点 16.0 亿美元，高于市场共识的 1.48 亿美元），运营利润率预计达 45% - 46%（高于共识的 41%），Non-GAAP EPS 预计为 5.90 - 6.20 美元（高于共识的 5.07 美元）。
📰 研报摘要
免费查看全文 ➔本报告主要点评了 Lumentum (LITE.US) 最新发布的财务业绩及其与迈威尔（Marvell）正式确认的合并交易。Lumentum 报告 F27Q1 营收为 12.6 亿美元，非 GAAP 运营利润率为 42.3%，每股收益为 4.57 美元，均超出市场预期，且 Q2 业绩指引同样强劲。核心新闻是迈威尔与 Lumentum 正式宣布合并意向，Lumentum 股东将以每股换取 4.5 股迈威尔普通股。报告分析了套利交易数学模型、交易闭环概率（约 75%）、股东投票及中国反垄断监管审批等潜在风险点，同时探讨了 Lumentum 出售背后的基本面考量、协同效应以及对目标价的调整。