Incyte 26年第三季度点评：产品组合稳步推进；叫停 MAESTRA-2 三期临床是明智之举

本报告为 Bernstein 对 Incyte（INCY.US）2026 年第三季度业绩及业务进展的点评与预测更新。公司 3Q26 营收达 1,557 百万美元（同比增长 14%），超出一致预期 7%，主要由 Opzelura 强劲增长带动，同时 Jakafi/XR 表现符合预期。公司微幅上调了全年 Opzelura 及血液/肿瘤产品线的营收指引，并决定终止针对卵巢癌的 INCB123667 三期临床试验（MAESTRA-2），分析认为此举有助于优化产品组合。基于三季报表现与指引调整，机构小幅上调了相关产品的营收预期及目标价至 108.00 美元，维持“Market-Perform”评级。