Marvell 并购 Lumentum 战略布局及光互联行业趋势交流

本文是围绕 Marvell 宣布收购 Lumentum 的战略背景、协同效应及光互联行业趋势展开的深度交流。Marvell 旨在通过此次并购打造全球前五的 AI 基础设施半导体巨头，预计 2030 年 TAM 将扩大至 5,500 亿美元。行业正加速从铜基连接向光互联转型，向纵向扩展与向内扩展架构演进，近封装光模块（NPO）与共封装光模块（CPO）面临爆发机遇。合并后将整合 Lumentum 的磷化铟激光器优势与 Marvell 的 DSP 及电芯片能力，提供全链路协同设计方案，预计产生超 10 亿美元年化协同效应，并首年实现 EPS 增厚。