11月金股电话会议纪要

本次会议为 11 月金股电话会，各行业分析师分别对策略观点及重点推荐标的进行了分享。策略组认为 10 月市场受美联储议息会议担忧、三季报边际回落以及微观流动性负反馈影响偏弱，但随着扰动落地、政策支持工具研究推进及机构年末考核等因素，11 月有望迎来成长产业周期第二阶段尾声的加速反弹，重点关注 AI 上游硬件等产业主线及高弹性方向。分行业来看，电新行业推荐特变电工等标的，关注储能与海外产能拓展；轻工行业推荐中国中免，看好加热卷烟新国标落地及海外并购重组预期；汽车行业推荐恒帅股份和拓普集团，看好人形机器人量产及主动感知清洗气孔放量；电子行业推荐圣邦股份和深南电路，分析了算力基建及模拟芯片抗周期与高增速属性；机械行业推荐新益昌，看好 PCB 与泛半导体激光直写设备增长；基础化工推荐宝丰能源，关注煤油价差扩大及新项目成长性；有色金属行业推荐索通发展，看好预焙阳极需求旺盛与海外产能布局。