3Q26 基金持仓配置比例回升，加仓航运

本文分析了 2026 年三季度公募基金及陆港通对交运物流板块的持仓情况与变化趋势。3Q26 基金重仓持股中交运物流板块市值占比为 0.83%，环比上升 0.15 个百分点。分细分行业看，航运重仓配置比例回升明显，个股层面持有招商轮船、中远海控的基金数量环比增加较多。陆港通方面，北上南下资金均偏好港口，航运铁路北上增南下减。四季度配置建议关注航运油运高景气延续、集运近洋运价及干散货旺季机会，快递格局改善与股东回报提升，以及非快递物流、航空货运弹性与高股息公路港口标的。主要风险包括经济增长不及预期、燃油与人工成本大幅波动以及地缘冲突加剧。