通信行业周报：行业季报验证高景气，市场趋势蕴育新契机

本期通信行业周报指出，2026年10月26日至10月30日期间，沪深300指数下跌2.92%，通信行业指数下跌14.77%，表现大幅跑输大盘。行业核心事件在于国内光模块龙头中际旭创、新易盛、天孚通信相继发布2026年三季度报告，前三季度三家公司归母净利润合计高达356.93亿元，Q3单季及前三季度均实现营收与利润的大幅增长，再次验证AI高速光互联市场需求旺盛。尽管业绩高增长，但近期光模块龙头股价大幅下跌，业绩表现与股价走势出现背离，估值已降至较低水平。当前板块活跃度仍居市场前列，未来市场热点存在转向通信行业的可能性，维持通信行业“强于大市”评级。主要风险因素包括地缘政治风险、Agent落地不及预期以及算力成本与投资收益率压力。