等待美国中选信号——美股周观点

本期美股周观点策略报告回顾了本周市场表现，指出新兴市场领跌、发达市场下跌，纳指表现疲弱，电信业务与材料板块领涨而信息技术板块领跌。美联储维持政策利率按兵不动，体现出通胀目标坚定但加息节奏审慎的特征，后续可能维持每季度加息一次的节奏并在明年上半年进入尾声。同时，云厂商财报验证了 AI 云服务需求依然强劲，但巨额资本开支与自由现金流承压加剧了市场对投资回报周期的担忧。展望短期，美股盈利增长依然强劲但增速放缓，中期选举等政治与地缘不确定性压制了风险偏好，短期维持较低仓位，重点关注中期选举落地及资本开支预期是否企稳。