电气设备与新材料行业周度策略及重点标的交流纪要

本次会议为电新团队周度汇报会议，主要梳理了电气设备板块的业绩兑现与估值再平衡阶段，并重点讨论了东方电气、金冠电气和普利特三家公司。东方电气三季度业绩超预期，Q3营收与扣非净利润实现双位数增长，主要得益于高毛利出货结构和投资收益增加等因素；同时公司斩获加拿大30台G50燃机等大订单，海外服务端实现突破，且相关燃气轮机政策有望推动国产首台套国企应用的加速落地。金冠电气主业特高压避雷器招标景气度极高，前三季度订单表现强劲，毛利率维持高位，预计第四季度至明年将迎来业绩拐点，非洲海外订单也在稳步推进中。普利特方面，因高油价导致改性塑料成本承压，但其 LCP 材料在脑机接口等新兴赛道具备稀缺卡位优势，随着海外客户临床推进和成本压力边际递减，有望迎来利润修复。