野村：GE Vernova输配电印度（GETD.BO）2QFY27业绩超预期，维持买入评级

野村发布关于 GE Vernova T&D India（GETD.BO）2QFY27 业绩点评报告。公司第二季度业绩表现亮眼，营业收入同比增长 32% 至 202.7 亿卢比，毛利率同比提升 91 个基点至 44.5%，EBITDA 同比增长 39% 至 55 亿卢比，超出野村及彭博一致预期 13%/11%，归母净利润同比增长 44% 至 43.14 亿卢比。二季度订单流入（OI）强劲增长 52%，在手订单（OB）达 2144 亿卢比，提供充足的营收可见性。管理层维持未来 3-4 年营收复合增速 30% 的目标，野村小幅上调 FY27-29F 每股收益（EPS）1-4%，维持“买入”评级，目标价从 6000 卢比上调至 6090 卢比。