🎯 核心要点
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财务变化
SK海力士 3Q26 实现营业利润 83.33万亿韩元，环比增长 38%，同比增长 632%，营业利润率达 79.7%，超出市场共识 8%。
📰 研报摘要
免费查看全文 ➔美银证券发布关于SK海力士（000660.KS）的研究报告，重申其“买入”评级，目标价3,000,000韩元。报告指出，SK海力士2026年第三季度营业利润达8.3万亿韩元，大超市场及机构预期，主要得益于DRAM和NAND平均售价（ASP）的强劲增长。管理层给出乐观指引，特别是在HBM4量产、长协订单（LTA）锁定、1c节点迁移以及创纪录的股东回报（约100万亿韩元，包含回购与分红）方面表现积极。基于此，美银上调了该公司的2027-28年EPS预期，预计在记忆体超级周期驱动下，公司未来几年将持续产生高额自由现金流。