领益智造 2026 年 3 季报解读及业务进展交流纪要

本次会议主要对领益智造 2026 年三季报业绩及终端 AI、物理 AI 机器人、AI 算力三大核心业务进展进行了解读。公司前三季度营业收入达 406.71 亿元，同比增长 8.2%，毛利额 74.47 亿元，同比增长 19.26%，单三季度营收和毛利额均创历史新高；若剔除美元兑人民币汇率贬值带来的汇兑损失影响，还原后前三季度营收为 424.35 亿元（同比增长 13%），归母净利润近 40 亿元。
业务进展方面：1. 端侧 AI 领域，受益于下半年大客户新一代高端机及折叠机发布与出货旺季，公司 ASP 价值量显著提升，折叠机等核心硬件份额领先，智能穿戴业务亦实现双位数增长。2. 物理 AI 机器人领域，公司提供从精密结构件、核心零部件到 0DM 组装的一站式平台服务，前三季度机器人收入实现 10 倍增长，预计全年 10 亿元目标达成，并持续推进海内外核心客户与整机定制量产。3. AI 算力领域，并表收购的利敏达在北美算力客户供应链实现全品类覆盖，前三季度收入同比增长 80%，新一代冷板及服务器电源等业务在东莞、越南、泰国等地加速扩产，服务器整机 0.1 突破已实现首批下线出货。同时，公司通过股份回购与实控人增持等举措坚定市场信心。