华鑫证券十一月十大金股会议及宏观策略展望

本文是华鑫证券举行的十一月宏观策略与十大金股会议纪要。宏观及策略方面，认为海外需关注地缘政治、美债及 AI 叙事等，国内宏观 PMI 出现边际回落，A 股当前处于震荡筑底等待反弹的阶段，在反弹信号（成交量和融资额同步回升）出现前建议采取红利与低位主题并重的哑铃策略。行业与金股推荐方面：汽车和机器人组推荐星源股份和魔术科技，看好物理 AI 及整机和传感器进展；电子通信组推荐长信科技和沐曦股份，看好国产存储与国产 GPU 的供需及景气度修复；军工组推荐洪都航空，看好全球军贸景气周期与教练机出口；传媒新消费组推荐如意电影，看好电影院线龙头在 AI 与回购托底下的估值重估；医药组推荐药康生物，看好小鼠及药效早研需求与 AI 验证催化；化工组推荐中国海油与金丹科技，看好高油价下的海油红利及乳酸与 3D 打印景气；有色金属组推荐神火股份，看好电解铝偏紧格局及高股息红利属性。