花旗：劳鲁斯实验室 2QFY27 财报点评及目标价上调至 2450 卢比

花旗发布关于劳鲁斯实验室（Laurus Labs）2QFY27 的业绩点评报告。2027 财年第二季度公司营收同比增长 33% 至 220.64 亿卢比，环比增长 9%，主要受仿制药制剂（FDF）销售额环比大增 35% 驱动，且小分子 CDMO 业务保持稳健，推动营收和 EBITDA 分别超出预期 4% 和 10%。受运营杠杆带动，毛利率维持在 63%，EBITDA 利润率环比扩张 250 个基点至 34%。公司 2027-2028 财年 300 亿卢比的资本开支计划稳步推进，并披露了 16kL 的 SPPS 多肽产能，预计多肽商业化收入将自 2029 财年起贡献。花旗上调 2027-2029 财年 EBITDA 预期 19%-27%，将目标价由 1,720 卢比上调至 2,450 卢比，维持“中性”评级。