Phoenix Mills (PHOE.BO) 27财年第二季度点评：零售与消费增速差距缩小，预租势头强劲，维持买入

本文为花旗对 Phoenix Mills（PHOE.BO）27 财年第二季度业绩的点评报告。公司 27 财年二季度业绩稳健，收入符合预期，EBITDA 略超花旗预期。消费表现保持强劲，同比增长 25%，零售收入同比增长 15%，消费与零售收入增长之间的差距持续缩小。基于 H1 强劲的消费趋势，管理层将 27 财年租赁收入增长预期从先前的约 15% 上调至约 16-17%。中长期增长受未来资产强劲的预租势头、FY30 前到期租赁重新签约机会以及 Palladium、PMC 班加罗尔、加尔各答和苏拉特等新商场开业支撑。维持买入评级，目标价 2,250 卢比。