一周全球宏观复盘与资产展望：海外风险与资产演绎

本次会议对过去一周全球宏观层面与资本市场表现进行了整体复盘与展望。宏观层面主要关注美联储10月暂停加息且偏鸽派、海外科技巨头财报不及预期对AI投资预期的担忧、美国三季度GDP好于预期及国内10月制造业PMI季节性回落。资本市场方面，全球股市承压回调，美债在避险情绪下表现较好，原油因中东地缘局势保持高波动，黄金受权益投资者补充保证金需求抑制而回调。海外专家重点分析了海外科技厂商面临的“缺钱”与“缺电”两大核心矛盾，指出当前现金流创造能力分化明显，云厂商债券发行承压及数据中心建设延期相互交织。未来一周重点关注美国中期选举投票结果及非农数据。对于资产展望，短期美债下行空间或有限，国内债券市场在基本面偏弱及政策宽松预期下仍具配置价值，A股则需警惕海外AI投资情绪波动带来的扰动及关注国内政策托举力度。