等待美国中选信号：港股与海外周论

本次会议主要讨论美股与港股市场近期的整体节奏、宏观扰动因素及未来配置策略。美股方面，核心关注10月美联储议息会议释放的政策信号、云厂商三季报披露的高资本开支对现金流和投资回报率的压力，以及美国中期选举结果对市场预期的影响。分析认为美联储加息节奏可能趋向走走停停，本轮加息周期或在明年上半年进入尾声；美股短期面临震荡磨底及板块轮动加速的态势，整体持中性偏乐观态度，需等待风险充分释放和政治不确定性落地。港股方面，恒生指数和恒生科技指数在前期关键位置存在技术性支撑，但由于国内基本面暂无明显变化且海外宏观扰动持续，反弹力度和持续性面临制约，整体配置建议以防御为主，关注红利方向。