伯恩斯坦点评吉利德科学 26 年第三季度总结及目标价上调

本文为伯恩斯坦对吉利德科学（GILD.US）2026年第三季度业绩的总结与点评。吉利德三季度表现强劲，营收达到 83 亿美元，超出一致预期 6%，调整后每股收益（EPS）达 2.55 美元，超出 15%，基础业务同比强劲增长 16%，推动全年指引上调 9 万美元。艾滋病（HIV）业务表现亮眼，同比增长 18%，其中 Biktarvy 创下美国市场 53% 的历史新高份额，预防药物 Yeztugo 维持约 4 亿美元的年化销售额跑道。管理层提前应对 2028 年美国削减通胀法案（IRA）对 Biktarvy 带来的约 15 亿美元收入逆风，并预期通过产品管线多元化及新产品缓冲，确保 2028 年总体收入与 EPS 继续增长。此外，公司肿瘤管线 Trodelvy 销售额持续提速，细胞疗法正在等待 Anito-cel 的 PDUFA 节点审批，炎症与免疫（I&I）管线布局逐步深化。基于更强的基础业务表现及管线多元化进展，伯恩斯坦将吉利德 2026 年营收预期上调 6.21 亿美元，并将目标价上调至 175 美元。