艾伯维（ABBV.US）26年三季度业绩点评与研发管线进展

本报告对艾伯维（AbbVie）2026年第三季度业绩及最新指引进行跟踪点评。三季度公司实现营收 174 亿美元（同比+0.5%，超一致预期 0.5%），调整后 EPS 为 3.82 美元（超预期 2.0%）。神经科学板块表现最为强劲，其中 Ubrelvy 和 Qulipta 超预期明显；免疫板块的 Skyrizi 和 Rinvoq 维持稳健增长，但超预期幅度有所收窄。公司上调 2026 年全年营收指引至约 678 亿美元，调整后 EPS 指引收窄至 13.95-13.99 美元。研发管线方面，免疫领域 LCM（如 ABBV-466 及 Apogee 收购带来的 zumilokibart）以及肿瘤学领域（如 Epkinly、etentamig 等）进展备受关注。伯恩斯坦维持艾伯维“Market-Perform”评级，并将目标价从 230 美元上调至 275 美元。