📰 研报摘要
免费查看全文 ➔本次会议主要围绕艾森股份 2026 年三季报业绩及未来成长逻辑展开交流。前三季度公司营收同比增长 29%，剔除股份支付影响后的净利润增长近 70%，综合毛利率稳步向 30%-31% 提升。核心增长驱动方面，公司一方面受益于 AI 景气度带来的先进封装与先进制程需求，另一方面更依托电镀液和光刻胶等高壁垒产品在国产化率不到 10% 背景下的份额替代。目前先进制程电镀液（大马士革电镀铜、电镀钴等）及先进封装光刻胶等多条产品线正从验证期向 2027-2028 年的规模化放量期切换，单一大客户或有望在 2028 年前后实现破亿营收。此外，公司在 HDI、类载版及泛半导体领域的业务布局也将提供收入增量。