伊戈尔(002922)：Q3业绩符合预期，看好海外数据中心和储能弹性

伊戈尔发布2026年三季报，公司26Q1-3实现营业收入44.77亿元，同比+17.56%；归母净利润2.00亿元，同比+12.53%。其中26Q3单季度营业收入17.93亿元，同比+33.69%，环比+27.31%；归母净利润0.89亿元，同比+20.53%，环比+105.52%；Q3业绩符合预期。收入结构中新能源产品为基本盘，海外储能环比明显增长，数据中心收入显著起量。Q3毛利率受产品结构及原材料涨价影响有所下降，但费用率同环比下降，净利率环比改善。期末合同负债与预付款项增长明显，反映预收货款及备货增加。公司新能源配套变压器基本盘稳固，海外产能（泰国、美国、墨西哥）协同布局夯实基础，维持“强烈推荐”评级。