银行业 2026Q3 综述及利率换锚专题分析

本报告对 2026 年第三季度银行业整体经营表现进行了综述，涵盖资产扩张、净息差、营收结构及资产质量等方面。2026Q3 上市银行营收结构分化，其他非息收入受债市及公允价值变动驱动同比增长 14%，成为业绩改善核心动力，而中间业务收入则受资本市场热度回落及消费承压影响有所回落；净息差表现平稳，资产端收益率降幅收敛与负债端存款重定价红利延续共同支撑息差企稳；资产质量整体保持稳健，信用成本同比提升，部分绩优城商行加大拨备计提。同时，公募基金对银行板块持仓整体回升，主动型与被动型基金配置偏好各有侧重。此外，报告重点分析了央行推进的存贷款利率市场化改革（贷款端引入 DR001 锚点等），并结合香港银行业在利率定价机制、CASA 存款构成、按揭贷款封顶机制及利率衍生品对冲工具等方面的成熟经验，探讨了内地银行在“换锚”背景下平滑息差波动的潜在应对手段。