仙工智能调研纪要：全球机器人控制器平台与具身智能发展

本次调研围绕机器人控制器平台及具身智能发展展开，重点介绍仙工智能的核心产品、商业模式、技术路径及未来规划。公司采用轻资产平台型模式，核心产品为软硬一体化控制器，全球市占率超 20% 居第一，并已适配 400-500 家零部件品牌。公司通过“移动+操作”机器人标品向商业服务领域拓展，在海外市场加速布局（毛利率达 60-70%）。在数据战略方面，公司凭借 5 万台在运行整机累计回传 50 万小时真实数据，通过 L2 至 L4 渐进式具身智能路径驱动 Scaling Law，模型每 1-2 个月迭代一次。公司预计 2025 年营收约 4.4 亿元，未来三年保持 50% 年增速，2028 年有望实现纯净利润盈亏平衡。