比亚迪(002594)：Q3营收恢复同比增长，海外持续表现亮眼

开源证券发布比亚迪（002594）公司信息更新报告。比亚迪 2026 年三季报实现营业收入 5663.04 亿元，同比基本持平；归母净利润 223.45 亿元，同比下降 4.2%；扣非归母净利润 210.04 亿元，同比增长 2.5%。单三季度实现营业收入 2214.88 亿元，同环比分别增长 13.6% 和 13.8%；归母净利润 100.20 亿元，同环比分别增长 28.1% 和 21.6%；扣非归母净利润 86.30 亿元，同环比分别增长 25.2% 和 4.9%。销量方面，三季度新能源车销量达 132.31 万辆，同比增长 18.7%，环比增长 19.4%，其中海外销量 55.07 万辆，同比大增 136.6%。海外业务方面，公司持续加速开拓欧洲、拉美及东南亚市场，规划扩充自有 LNG 滚装船队并推进欧洲制造基地建设，冲刺 2027 年海外销量超 250 万辆目标。国内市场方面，发布第二代刀片电池及闪充技术，闪充站铺设加速，推动国内市场销量回暖。维持“买入”评级。