沪硅产业产能目标提前达成及 2027 年展望交流纪要

本次会议围绕沪硅产业的产能规划、产品价格趋势、毛利率展望及海外业务拓展等核心议题展开。公司表示原定 2027 年底达成 120 万片/月的 300mm 产能目标将提前一年于 2026 年底完成，2027 年将继续加大投资扩大产能。价格与盈利方面，2026 年一季度末价格触底回升，2027 年长协谈判已完成过半，定价策略转向“锁量不锁价”；受益于高产能利用率和降本，300mm 大硅片毛利持续改善，Q3 末亏损收窄至个位数负值，预计 2027 年内实现毛利转正。市场地位方面，公司在两家国内存储大厂供应份额分列第一、第二，在先进制程领域为国内部分业务独家供应商；海外拓展方面，12.英寸正片已获欧洲 IDM 厂商正式订单，且为台积电正片供应商，计划将海外销售占比恢复至 30% 水平。此外，300mm SOI 业务受数据中心驱动，硅光领域放量最快，收入占比已超 50%。