华工科技(000988)：光互连带动收入提速 新品打开空间

华工科技发布 2026 年第三季度报告，前三季度实现营业收入 126.54 亿元，同比+14.6%，归母净利润 16.66 亿元，同比+26.1%；26Q3 单季度营业收入 48.32 亿元，同环比分别+41.8%/+35.9%，归母净利润 4.80 亿元，同/环比分别+17.0%/-12.3%。光互连交付成为收入提速的主要来源，前三季度光互联收入 65.39 亿元同比增长 26%，800G LPO 及 1.6T 产品交付带动北美和东南亚光模块出口增长；智能制造与智能感知业务分别实现收入 30.10 亿元和 29.34 亿元。受毛利率同环比回落及非经常性损益变动影响，单季度归母净利润环比下降，但扣非归母净利润实现同环比增长。海外客户导入与产品迭代持续推进，800G LPO 已在海外提量交付，且已取得北美客户 6.4T NPO 供应商资格并正送样测试。维持“买入”评级。