泰晶科技：高端化与国产替代驱动毛利修复，AI眼镜与光通信开启增量空间

本文为泰晶科技2026年第三季度经营情况交流纪要。2026Q3公司业绩修复显著，毛利率回升至29%，净利率达17%，主要得益于提价效应显现（单价环比+7%）及高毛利产品结构优化。前三季度光刻系列产品毛利率超40%，系核心利润支柱；超高基频产品技术壁垒极高，未来毛利率有望上探至50%-60%。业务进展方面，车规业务销量增长1.5倍，定制化料号超2000个；光模块业务已导入头部DSP认证，产能持续向高基频倾斜，预计2027年实现规模化收益；AI眼镜领域取得关键突破，单机价值量约5颗晶振，公司为某海外头部平台唯一供应商。产能利用率接近满产，正扩建光刻产线并设立越南子公司布局北美市场，技术路线采取“石英+硅基”双布局以巩固行业竞争力。