摩根士丹利 2026 年第一季度 CIO 调查：AI 优先级上升与 IT 预算趋势分析

摘要： 本报告基于摩根士丹利 2026 年第一季度对美国和欧洲 CIO 的调查，分析了企业 IT 预算的整体趋势、AI 的优先级及其对不同技术细分领域（软件、硬件、网络、安全）的影响。整体 IT 预算增长保持稳定（+3.7%），AI/ML 已成为企业的最高优先级。

行业主线：

1. AI 优先级持续攀升：AI/ML 成为 CIO 的首要关注点（17.7%），且 GenAI 支出正从基础设施层向应用、AI 开发和数据管理层扩散。
2. 预算分配呈 K 型分布：软件支出预计在 2026 年加速增长（+4.1%），是唯一增长加速的板块；而硬件、通信和服务支出则预计出现不同程度的增速放缓。
3. 云迁移与协同：工作负载继续向云端转移，尽管部分企业出于成本和合规考虑出现适度“云回流”趋势。

关键变化与分歧：

1. 区域分化：美国 CIO 的预算增长预期（+3.9%）明显高于欧洲（+3.0%），且美国预算预期在季度环比中有所上调。
2. 硬件周期变动：网络设备的更换周期缩短至 2016 年以来最低水平；存储支出预计加速增长，而 PC 和服务器支出则面临增速放缓压力。
3. 内存成本影响：内存成本上涨导致部分 CIO 采取减少采购单位或推迟非关键升级的策略。

受益方向与风险：

1. 受益方向：超大规模云厂商（微软、亚马逊、谷歌）依然是最大受益者；软件领域中 ServiceNow 和 Salesforce 表现突出；网络设备中 Cisco 的支出意向显著增强。
2. 核心风险：宏观经济不确定性导致项目执行时间波动（出现订单提前的需求）；内存价格通胀可能进一步压低硬件采购量；企业对 AI 投资的货币化进度仍存在分歧。