摩根士丹利评华新建材3Q26业绩超预期及签署巴西业务独家协议

摩根士丹利发布华新建材（600801）2026年第三季度业绩点评报告。华新建材3Q26净利润环比增长3%至11亿元人民币，同比大增41%，超出市场预期，主要得益于其他海外市场（如坦桑尼亚）销量与毛利改善以及国内业务表现好于预期，尽管尼日利亚业务受雨季影响环比有所放缓。公司前三季度共计派发股息每股0.5元人民币，分红率达37%。此外，华新建材已签署为期10天的独家协议，拟以159亿元人民币的企业价值（EV）收购CSN位于巴西的水泥业务。大摩预期国内水泥价格上涨将对四季度业绩形成支撑。