摩根士丹利：艾伯维（ABBV.US）3Q26业绩点评及2027年展望

本报告为摩根士丹利对艾伯维（AbbVie）3Q26业绩及后续展望的跟踪点评。公司3Q26调整后每股收益为3.82美元，营收174亿美元，略超市场预期，并上调2026年全营收及每股收益指引。核心产品Skyrizi与Rinvoq继续驱动增长，其中Skyrizi在克罗恩病（CD）等适应症上获批皮下注射（SQ）诱导治疗，管理层对2027年持续的高增长及IBD（炎症性肠病）联合疗法管线数据表示乐观。基于业绩表现、管线进展及模型更新，大摩将艾伯维目标价由310美元上调至346美元，维持“超配”评级。