摩根士丹利：L3Harris技术公司（LHX.US）订单储备深度与效率提升，恢复覆盖并给予增持

本报告由摩根士丹利发布，恢复对 L3Harris 技术公司（LHX.US）的覆盖并给予“增持”评级，目标价设为 402 美元。LHX 2026 年第三季度业绩表现强劲，营收超出一致预期 2.4%，板块营业利润超出 13%，并上调了 2026 全年指引。截至三季度末，公司在手订单（Backlog）同比增长 27% 达到 532 亿美元，为未来营收增长提供了更高的可见度，业务重心正转向制造执行与产能爬坡。在新任 CEO 带领下，公司通过 AI 和自动化等卓越运营计划推动利润率持续扩张。报告给出了基于 2027 年自由现金流预测的牛市（561 美元）、基准（402 美元）与熊市（212 美元）情景假设，并提示了供应链瓶颈及美国预算延误等上下行风险。