中信银行（601998）：第三季度业绩小幅增长；整体表现保持稳健

本文是美银对中信银行 2026 年三季度业绩的点评报告。前三季度中信银行拨备前利润（PPOP）同比增长 7.2%，净利润同比增长 3.6%。三季度末不良贷款率为 1.15%，与上季度持平；拨备覆盖率为 201.9%，较上季度下降 4.6 个百分点；受房地产融资新规影响，关注类贷款率环比上升 6 个百分点至 1.74%。由于净息差收窄及手续费收入放缓，叠加债券投资收益支撑，整体盈利保持稳健。维持 H 股“买入”评级，目标价上调至 9.44 港元；维持 A 股“跑输大盘”评级。