echo 发布时间：2026-10-30 会议纪要 · 公司研究 / 公司事件点评 三星SDI 2026年三季报点评及盈利预测调整：ESS业务持续增长，EV及其他电池业务等待复苏 🎯 核心要点 6 条 01 指引修正 中等利空影响高价值信息 美银将三星SDI 2027年EPS预测下调至 14,996 [变化幅度：-6%；隐含前值：16,016]、2028年EPS下调至 22,138 [变化幅度：-5%；隐含前值：23,346]，主要基于电动汽车（EV）电池销售与利润率假设更为保守。 查看全部要点 ➔ 🔒 登录即可免费查阅数十万份机构研报与深度拆解： 免费查阅研报原件 PDF、边际变化提取、五维画像模型与音频纪要 免费注册 / 登录 ➔ 📰 研报摘要 免费查看全文 ➔ 本报告为美银对三星SDI（006400.KS）2026年三季报业绩的点评与预测更新。三星SDI三季度营业利润实现显著增长（达4080亿韩元），主要受益于美国ESS业务的强劲需求、美国AMPC补贴以及产品结构的优化。报告指出，ESS业务订单及出货保持强劲增长，预计在2026年四季度ESS电池销售额将首次超越电动汽车（EV）电池；然而，欧洲及其他地区的EV电池销售恢复相对缓慢，导致公司下调了2027至2028年的每股收益（EPS）及目标价至70万韩元。整体投资评级维持“买入”，认为中期来看美国ESS扩张、AI数据中心BBU及机器人等新兴应用将支撑其长期成长。
01 指引修正 中等利空影响高价值信息 美银将三星SDI 2027年EPS预测下调至 14,996 [变化幅度：-6%；隐含前值：16,016]、2028年EPS下调至 22,138 [变化幅度：-5%；隐含前值：23,346]，主要基于电动汽车（EV）电池销售与利润率假设更为保守。