美银：海尔智家（600690）第三季度业绩如预期般疲软，下调预测与目标价

美银发布关于海尔智家的公司研究报告，点评其2026年第三季度业绩表现。3Q26收入与净利润分别同比下降10%和12%，主要受国内需求疲软及空调高基数影响，海外收入保持相对平稳。盈利方面受到约5亿元人民币全球供应链重组与海外平台整合的一次性费用以及汇兑损失的拖累，但毛利率收窄幅度小于同业，且费用优化对利润形成一定支撑。基于此，该机构将公司2026/2027年EPS预测下调4%/2%，并将A股/H股目标价分别调整至22.5元人民币/24.5港元，维持对A股和H股的“买入”评级。