光大银行：营收增速转正，审慎认定与出清并行

光大银行发布 2026 年三季报，公司 1-3Q26 累计营收同比+0.3%，累计归母净利润同比-23.6%；3Q26 单季营收同比+11.0%，单季归母净利润同比-22.9%，营收增速转正主要由其他非息收入高增贡献。净息差企稳、扩表加快共同推动利息净收入增长提速，3Q26 净息差同比上升 5bp 至 1.47%，负债成本率同比下降 26bp 至 1.53%。资产质量方面，3Q26 末不良率环比上升 10bp 至 1.54%，主要系更审慎的风险分类政策下问题资产加快暴露与处置。中金维持光大银行 A 股和 H 股“跑赢行业”评级，考虑风险确认压力下调 A、H 股目标价分别至 3.5 元和 3.1 港元。