华泰证券 2026 年三季报点评：归母净利润同比 +18%，轻资产业务基本盘扎实

华泰证券发布 2026 年三季报，前三季度实现营业收入 317.5 亿元，同比+17.0%；归母净利润 150.4 亿元，同比+18.1%；对应 EPS 1.6 元，ROE 8.1%，同比+0.9pct。其中第三季度实现营业收入 80.9 亿元，同比-25.8%；归母净利润 33.5 亿元，同比-35.4%。分业务来看，交投景气带动经纪业务收入显著增长，前三季度经纪业务收入 91.7 亿元，同比+39.2%，两融余额稳步增长；股权承销规模实现高增，同比+69.8%至 877.3 亿元，债券主承销规模保持平稳；资管业务收入小幅抬升，公募 AUM 表现分化；前三季度投资收益累计向好。东吴证券下调此前盈利预测，预计 2026-2028 年归母净利润分别为 188/219/233 亿元，维持“买入”评级。