三未信安：营收提速盈利修复，密码前沿布局持续推进

中泰证券发布的三未信安公司点评报告指出，公司 2026 年前三季度实现营业收入 3.47 亿元，同比增长 17.61%，归母净利润 0.06 亿元；其中单 Q3 实现营业收入 1.37 亿元，同比增长 37.62%，归母净利润 0.18 亿元。单季度营收高增长主要得益于金融、运营商和铁路等重点行业客户需求强劲，海外市场与密码芯片业务规模显著增加，以及抗量子密码等新开拓领域项目逐步落地。同时，公司持续推进提质增效，费用明显下降，盈利能力显著修复。密码技术及抗量子能力方面，公司获得 FIPS140-3 资质并原生完成 NIST 全套抗量子密码算法合规验证，成为国内首款密码整机类且融合抗量子能力的同类产品，区块链密码应用与 Web3.0 布局也稳步推进。维持公司“增持”评级，预测 2026-2028 年归母净利润分别为 0.35/0.63/0.94 亿元。