蘅东光三季度业绩持续超预期，抢抓景气积极扩产备料

蘅东光发布 2026 年三季报，公司 26Q3 实现营业收入 16.56 亿元（qoq+48.1%），归母净利润 3.51 亿元（qoq+59.1%），盈利能力再创历史新高，业绩显著超预期。受益于算力建设需求旺盛与无源连接器件持续高增，公司海内外生产基地加速扩产，三季度末存货达 10.3 亿元、在建工程达 1.57 亿元，积极进行备料与扩产。同时，公司股权激励完成股份登记，CPO/NPO 无源内连光器件正推进客户导入及量产准备。分析师上修公司盈利预期，预计 2026-2028 年归母净利润分别为 10.0 亿元、15.1 亿元、20.1 亿元，维持“强烈推荐”评级。